上市首次下滑,资产减值侵蚀利润,华夏银行17家上市银行增速垫底 k线组合

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富凯总结:华夏银行2020年净利润212.75亿元,同比下降2.88%,是17家披露业绩信息的银行中增速最差的。

作者|翟宅

2月21日,华夏银行发布的2020年业绩快报显示,2020年营业收入953.09亿元,同比增长105.75亿元,增幅12.48%。但是华夏银行的利润下降了,增收不增收。

2020年华夏银行利润总额271.53亿元,同比下降1.49%;上市公司股东应占净利润212.75亿元,同比下降2.88%;基本每股收益为1.2元,上年为1.37元。

减值损失导致的下降从最基本的存贷款业务来看,华夏银行在资产和负债两方面都保持了良好的增长。

2020年末,华夏银行总资产3.4万亿元,同比增长3790.27亿元,增幅12.55%。其中,贷款总额2.11万亿元,同比增长2363.91亿元,增长12.62%。可以说资产方表现出较强的借贷能力。

债务方面,华夏银行吸收存款能力不错。2020年负债总额3.12万亿元,增长3657.09亿元,增长13.29%。其中,存款总额1.82万亿元,同比增长1618.41亿元,增长9.77%。

从影响利润的净息差指标来看,虽然整个银行业的净息差处于压力之下,但华夏银行2020年的净息差并没有恶化,甚至有所改善。2020年第三季度,华夏银行的净息差和净息差分别为2.22%和2.33%,较2019年的2.1%和2.24%有所改善。

从资产质量来看,华夏银行2020年不良贷款率为1.80%,比上年末下降0.03个百分点;拨备覆盖率147.22%,比去年底提高5.30个百分点。

既然主营业务运行正常,是什么原因导致华夏银行净利润增长率下降?

事实上,华夏银行收入不增加利润,净利润下降的现象已经反映在2020年中期报告中。

2020年年中,华夏银行收入增长近20%,营业费用同比增长近35%,远超收入增速。

报告显示,华夏银行2020年继续加强预算管理,推进精细化成本控制。报告期内成本收益比为24.81%,同比下降1.83个百分点。

其实两者并不矛盾,答案在于资产减值这个主体。

2020年年中,信贷等资产减值损失占华夏银行营业费用的65%,达到232亿元,同比增长78.8亿元,增幅51.4%。其次,业务和管理费为118亿元,同比增长11.37%,在合理的增长范围内。

什么是「信用等资产减值损失」?

根据年中报告,“信贷等资产减值损失”包括贷款和垫款、金融投资、同业业务、预计负债等,造成损失的最重要的资产减值发生在贷款和垫款中。

由此可以判断,华夏银行在2020年年中增加了不良贷款的计提和核销。

2020年上半年,受新型冠状病毒疫情影响,内外部经济金融形势日趋复杂,风险仍在积聚并不断暴露。整个银行业面临着利差不断收窄、利润增长受阻、不良贷款增加、资产质量压力加大等挑战。

为了应对这些挑战,银行增加了拨备覆盖率。2020年末,华夏银行拨备覆盖率为147.22%,比2019年提高5.30个百分点。

经过三年的教练更换,管理层仍然不稳定。从更长远的角度来看,华夏银行近年来的增速有所放缓,尤其是2015年以来,收入和净利润的增速大幅下滑。从2014年开始,收入增长20%,净利润增长16%,突然下降到7%和5%。2017年管理层动荡时,收入增长率仅为3.7%,净利润增长率为0.72%,距离负增长只有一步之遥。

经过2017年一轮人事风波,华夏银行终于在2017年4月1日迎来了“新教练”。原北京国际信托党委书记、董事长李民基出任华夏银行党委书记、董事长,原北京农村商业银行行长张建华出任华夏银行党委副书记、董事、行长。

董事长和行长候选人确定后,华夏银行2018年和2019年分别实现净利润增长5%以上。同期,华夏银行股价一直在下跌,从2017年底的8.4元/股逐渐下跌。目前股价徘徊在6.4元/股左右。

然而,华夏银行的人事风波并未停止。

2月9日,华夏银行发布《华夏银行股份有限公司副行长辞职公告》,表明本行董事会已于2021年2月9日收到李玟副行长的书面辞职报告。李玟因工作原因辞去了银行副行长的职务。

李玟自2018年10月30日起担任华夏银行副行长,至今已有两年左右。据悉,李玟已被任命为北京金融控股集团副总经理。

自2019年以来,除了新换的李玟,至少有9人(包括董事、董事会秘书和监事)离职。

对于市场前景,仍有机构持乐观态度。天丰证券认为,华夏银行资产质量稳定,拨备水平提高,息差维持在较高水平,债务成本在股份制银行中具有优势。随着风险逐渐被清除,它仍然被给予“超重”评级。

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