小额贷款行业欢迎新规定:利率上限支撑着LPR市场 每股净资产

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小额贷款市场欢迎新规定。

9月16日,保监会发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》(银豹建办发〔2020〕86号)(以下简称“86号文件”),对小额贷款公司的业务范围、外部融资比例、贷款金额、贷款用途、业务领域、贷款利率等提出了要求。

根据中国保监会数据,截至2019年12月底,全国小额贷款公司法人机构9074家,实收资本9478亿元,贷款余额10043亿元。

银监会相关负责人表示,《通知》规定了小额贷款公司行业需要明确的一些操作规则和监管规则,有利于遏制监管套利,促进规范监管,促进行业健康发展。

此前,最高法宣布,民间借贷利率司法保护上限应锚定在LPR,不应超过LPR的4倍。降息对小额贷款公司的影响以及行业应该如何应对引发热议。

从业内专家的观点来看,86论文倾向于降低利率,而不是回复利率上限的问题。同时强调,小额贷款公司应严格遵守行为底线,不得通过互联网平台或本地交易场所出售或转让公司除不良信贷资产以外的其他信贷资产。

明确杠杆上限:1倍和4倍

86号文件重申了小贷公司融资杠杆上限:非规范融资和规范融资余额分别不超过净资产的1倍和4倍。

具体而言,小额贷款公司通过银行贷款、股东贷款等非标准化融资形式整合的资金余额不得超过其净资产的1倍;发行债券、资产证券化产品等标准化债务资产形式投入的资金余额不得超过其净资产的4倍。地方金融监管部门可以根据监管需要,降低外部融资余额占净资产比例的最高限额。

与原银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发〔2008〕23号)(以下简称“23号文件”)的内容相比,86号文件放宽了小额贷款公司的融资杠杆率。

此前,根据23号通知,小额贷款公司的杠杆是1.5倍。在法律法规规定的范围内,小额贷款公司从银行业金融机构获得的资金余额不得超过净资本的50%。

在2019年11月底发布的《关于点对点贷款信息中介机构向小额贷款公司转型的指导意见》中,提到了新成立的小额贷款公司采用了银行贷款、股东贷款等不规范的融资形式。融资余额不得超过其净资产的1倍;通过发行债券、资产证券化产品等标准化融资工具,融资余额不得超过其净资产的4倍。

“2019年底,是P2P转型退出的特殊政策。86号文件提出,小额贷款公司可以适度筹集资金,通过各种形式整合的资金余额不得超过其净资产的1倍。小额贷款公司也可以通过资产证券化来筹集资金,不要超过其净资产的4倍。与23号通知相比,相当于允许小额贷款公司的杠杆率较之前的1.5倍大幅提高,可以大大提升小额贷款公司拓展普惠金融的实力和能力。”西南财经大学数字经济研究中心主任陈文说。

目前小微企业经营困难,主营小微企业的小额贷款公司也面临经营压力。业内人士认为,放松小额贷款公司的融资杠杆,可以缓解自身运营和资金压力,同时可以增加对小微企业客户的金融服务。

今年以来,地方金融监管部门放宽了对小额贷款公司杠杆率的监管要求。2月,广东省地方金融监管总局在《关于加强中小企业金融服务支持疫情防控促进经济稳定发展的意见》中指出,优秀小额信贷公司的融资杠杆应适度放宽,融资余额可放宽至不超过净资产。5次;其中,非规范融资方式转为资金的余额放宽至不超过净资产的2倍;纳入基金的标准化融资工具余额放宽至不超过净资产的3倍。

银监会相关负责人表示,此前,原银监会发布了23号通知等小额贷款公司监管规定。86号文件公布后,上述监管规定仍然有效,但与86号文件不一致的以86号文件为准。

值得注意的是,86号文件也强调了对贷款使用的监控。“过去,当地小额贷款公司经常对资金的使用视而不见,甚至协助客户进行欺诈,欺骗监管部门进行检查。”中国银行法学会主任肖撒说。

86号文件强调,小额贷款公司应明确与借款人约定贷款用途,并根据合同对贷款用途进行监控,符合法律法规、国家宏观调控和产业政策。小额贷款公司的贷款不得用于以下事项:投资股票和金融衍生品;房地产市场非法融资;法律法规、银监会和地方金融监管部门禁止的其他用途。

利率上限支撑着LPR,小额贷款公司面临着巨大的考验

8月20日,最高法宣布民间借贷利率司法保护上限应锚定在LPR,最高不超过LPR的4倍,引起关注。

在贷款市场利率持续下行的背景下,小额贷款公司如何确定合适的利率定价区间?小额贷款公司属于民间借贷范围吗?如何保持小额贷款公司的商业可持续性,在信贷市场上引起了广泛的讨论。

"第86号通知规定小额贷款公司从事“金融服务”. "小撒说。

86号文件建议小额信贷公司应改善其金融服务。小额信贷公司应依法合规经营,提高小微企业、农民和城市低收入群体等重点普惠金融服务对象的服务水平,践行普惠金融理念,支持实体经济发展。

事实上,小额信贷是否属于民间借贷行业一直存在争议。由于小额贷款公司是由当地金融监管部门(财政局)审批的,不属于国家金融监管部门审批的。其金融机构的身份从不同的部门法角度有不同的答案。但在司法实践中,小额贷款公司的贷款一般被视为民间融资,即民间借贷。

但业内也有不同看法。9月4日,中国小额贷款公司协会号召全行业讨论民间借贷利率司法保护上限话题,认为小额贷款公司是经金融监督管理部门批准依法经营借贷业务的营利性法人,其经营行为不属于民间借贷。

“86号通知第一条强调小额贷款公司从事金融业务,潜台词是:非民间借贷。”小撒说。

但不可否认的是,无论小额贷款公司的业务是否属于民间借贷,新的司法保护上限都会对小额贷款公司的业务产生影响,这在业内已经达成共识。过去“两线三区”明确规定只适用于民间借贷,但在司法实践中,对持牌机构的处理也是按照这个规定进行的。

小撒说,即使小贷公司被司法实践认定为金融机构,也不是8月20日LPR的4倍,也就是15.4%。但实际上,2017年8月4日《关于进一步加强金融试点工作的若干意见》中提出,金融机构贷款超过年化24%就可以减少。由于当时司法保护的利率为24%,在实践中认为金融机构的贷款至少不应高于民间借贷利率。

小额贷款公司的受保护利率上限正面临缩水。目前,大量小额贷款公司的实际贷款利率已经超过15.4%的上限。业内部分专家以具有代表性的温州民间借贷利率最新数据为例。目前小额贷款公司的利率在1月18%左右,3月16%,半年到一年14%~12%。如果利率限定在15.4%,必然会产生很多争议。

关于利率问题,86号文件明确指出要合理确定利率。小额贷款公司不得扣除利息、手续费、管理费、保证金等。提前从贷款本金中扣除。提前违规扣款的,按照扣款后的实际贷款金额偿还并计算利率。鼓励小额贷款公司降低贷款利率,降低实体经济的融资成本。

对此,陈文表示,从合理确定利率的角度来看,要求小额贷款公司根据实际贷款金额偿还和计算利率,鼓励小额贷款公司降低贷款利率,也符合从金融获利到实体经济的政策取向。

普惠金融为什么成功?

“通知鼓励我们回归原点,专注主业,服务实体经济。明确小额贷款公司主要从事贷款业务,从贷款集中度、贷款用途、业务领域等方面进行规范。引导小额信贷公司提高小微企业、农民、城市低收入人群等普惠金融重点服务对象的服务水平。”中国保监会相关负责人表示。

只有实现可持续经营的良性循环,才能形成解决中小企业“融资难”、“融资贵”问题的长效机制。

对此,在最近由新金融联盟举办的“民间借贷新规下信贷业务的风险与合规”闭门研讨会上,多位行业专家建议,立法和监管部门应加强合作,进一步明确利率新规实施的边界和范围,降低会展环境的不确定性。此外,希望金融监管部门加大规章制度建设力度,实现立法权和执法权的剩余功能,解决金融行为的高度负外部性。

平安银行零售风险总监张深在会上表示,应创造一个稳定、公平、透明的法律环境,鼓励被许可方为小微企业服务,以稳定预期。另一位专家表示,利率保护上限是一个科学问题。在数字经济时代,利率定价和风险成本都是可以度量的。建议通过综合考察和模型建立,得出科学的利率保护上限。

中国政法大学互联网金融法研究所所长李爱军指出,金融借贷面临三方面的监管:立法监管、监管监管和法院调整。建议监管部门出台相应的规定,以便法院参考案例。如果没有金融监管,只能参考最接近法律的行为监管,也就是民间借贷的监管。


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